Избегнувањето на ризик и намалувањето на ризикот се два начина за управување со ризик. Избегнувањето на ризикот се занимава со елиминирање на било каква изложеност на ризик што претставува потенцијална загуба. Редукција на ризикот се занимава со намалување на веројатноста и сериозноста на можната загуба.

Избегнувањето на ризик не врши никакви активности кои можат да носат ризик. На пример, да претпоставиме дека инвеститорот сака да купи акции во нафтена компанија, но цените на нафтата значително опаѓаа во изминатите неколку месеци. Постои политички ризик поврзан со производството на нафтата и кредитен ризик поврзан со нафтената компанија. Тој ги проценува ризиците поврзани со нафтената индустрија и одлучува да избегне да учествува во компанијата. Ова е познато како избегнување на ризик.

Од една страна, намалувањето на ризикот се занимава со намалување на потенцијалните загуби. На пример, претпоставуваме дека овој инвеститор веќе поседува резерви на нафта. Постои политички ризик поврзан со производството на нафта, а акциите имаат високо ниво на несистематски ризик. Тој може да го намали ризикот преку диверзификација на своето портфолио со купување на акции во други индустрии, особено оние кои имаат тенденција да се движат во спротивна насока на нафтените акции.

Да претпоставиме дека инвеститорот го диверзифицира своето портфолио и инвестира во разни сектори на пазарот. Сепак, тој моментно се соочува со систематски ризик поради економска криза. Инвеститорот може да го намали ризикот преку хеџирање на инвестициите. На пример, инвеститорот може да ги заштити своите долгорочни позиции и да го намали ризикот со купување опции за долгите позиции. Тој е заштитен од потенцијалниот пад во вредноста на портфолиото, бидејќи тој е во состојба да ги продаде своите акции со однапред одредена цена во одреден период.

Инвеститорот кој го избегнува ризикот го губи секој потенцијален профит што може да го има нафтениот фонд. Од друга страна, инвеститорот кој го намалува ризикот сè уште има потенцијални придобивки. Ако берзата оди повисоко, неговите долги позиции ќе ја ценат вредноста. Меѓутоа, ако неговите позиции се намалат во вредност, тој е заштитен со неговите опции.

 

БанкоМетар.мк  01/09/2018