Новите учесници на пазарот го префрлаат фокусот на нудење облози со левериџ.

Фирмите за тргување со крипто брзо се прошируваат во деривати, надевајќи се дека построгите регулативи и ветувањето за високи приноси ќе привлечат внимателни инвеститори на пазарот, пишува Financial Times.

Следниот месец, холандските крипто фјучерси и опции за место D2X ќе започнат, додека лондонските One Trading и GFO-X планираат да започнат на почетокот на следната година. Тие ќе им се придружат на другите нови учесници на деривати, како што е Кракен со седиште во САД, кој започна со седиште на Бермуда овој месец за да ги преземе лидерите CME Group, Binance и Bybit за удел од пазарот во подем.
Цената на биткоинот се зголеми за повеќе од 50% оваа година на над 67.000 долари, а дериватите се повеќе се срцето на пазарот на дигитални средства.
Тргувањето со фјучерси и опции сочинуваше 71 отсто од целиот обем на тргување со дигитални средства, според CCData. Отворениот интерес, мерач на длабочина на пазарот, за крипто деривати надмина 40 милијарди долари за прв пат оваа година.

За многу трговци, привлечноста на дериватите делумно лежи во тоа што им дозволуваат да позајмуваат многу за да ги зголемат своите облози на пазар каде што кредитирањето беше уништено во падот на пазарот во 2022 година и допрва треба да се опорави. Големите заемодавачи како Genesis, BlockFi и Celsius некогаш даваа кредити за инвеститорите, но пропаднаа и не беа заменети во обем.

„Дериватите ви даваат потпора“, рече Џејсон Урбан, глобален шеф за трговија во Galaxy Digital.
По колапсот на многу крипто заемодавци, „необезбедените заеми исчезнаа од екосистемот, и затоа луѓето природно сакаат да најдат начини да ја добијат таа потпора“, рече тој.
Дериватите им овозможуваат на трговците да добијат изложеност на крипто токени како што се Биткоин и Етер, а притоа поднесуваат само дел од трошоците за купување на токенот. Според нивните веб-страници, Bybit им овозможува на инвеститорите да позајмуваат до 125 пати, а Kraken до 50 пати, вредноста на нивниот првичен удел.
Трговците велат дека берзите го насочуваат своето внимание кон дериватите бидејќи цената на биткоинот расте и доаѓањето на биткоин и етер фондовите со кои се тргува на размена привлекува нови инвеститори.

Нико Кордеиро, главен инвестициски директор во американскиот крипто хеџ фонд Strix Leviathan, рече дека големите американски берзи се „агресивни“ во обидот да добијат поголем обем на нивните места, барајќи да се јават и да им покажат на трговците нови производи и карактеристики. „Да се ​​биде регулирана размена е голема работа“, рече тој.
Лидерот на пазарот CME Group со седиште во Чикаго постигна повеќекратни рекордни обеми на тргување и отворен интерес оваа година бидејќи инвеститорите се собираат во регулираната берза, која започна нови договори за деривати поради нејзината популарност. Тие вклучуваат фјучерси во петокот на Bitcoin, неделни договори кои одговараат на трговската недела во Њујорк.
Дериватите се исто така атрактивни затоа што на самото место или на готовинскиот пазар, крипто-тргувањата се плаќаат однапред, оставајќи ги трговците изложени ако тргувањето тргне наопаку, додека брзо ги исцрпува нивните ресурси за тргување.

Кордеиро рече дека обемот на CME цвета бидејќи „тоа е местото каде што сите овие високо регулирани инвестициски менаџери можат да добијат изложеност“, додавајќи дека „тоа е навистина единственото место каде што можете да добиете силна капитална ефикасност“ во САД.
Многу инвеститори, исто така, избегнуваат да тргуваат со основните токени поради страв дека ќе бидат кривично гонети од Комисијата за хартии од вредност, која поднесе серија тужби против компании за нудење нерегистрирани хартии од вредност.
Затоа, местата што се насочени кон институционалните трговци ја нагласуваат нивната усогласеност со прописите во обид да направат инвеститорите да се чувствуваат поудобно.
„Ние сме единственото место во Европа што може да понуди постојани фјучерси и може да имаме малопродажни и институционални клиенти директно на истото место“, рече Џош Бараклоу, извршен директор на One Trading. Групата е со седиште во Лондон, но има регулаторна лиценца во Холандија што и дозволува да тргува во ЕУ.
Компанијата ќе започне „интензивен маркетинг притисок во Европа“ следната година во обид да ги привлече инвеститорите да тргуваат таму, додаде Бараклоу.
Во меѓувреме, Coinbase на листата на Nasdaq го финализираше купувањето на ентитет со седиште на Кипар со регулаторна лиценца на ЕУ што исто така ќе му овозможи да лансира регулирани крипто деривати на блокот.